हेगड़े कोष: रणनीतियाँ हेज फंडों विभिन्न रणनीतियों की एक किस्म का उपयोग करें, और प्रत्येक फंड मैनेजर वह या वह अद्वितीय है और अन्य प्रबंधकों की तुलना नहीं की जानी चाहिए कि बहस होगी। हालांकि, हम एक प्रबंधक के कौशल का निर्धारण करने के लिए और एक विशेष रणनीति के कुछ व्यापक आर्थिक स्थितियों के तहत प्रदर्शन कैसे हो सकता है के मूल्यांकन में एक विश्लेषक / निवेशक सहायता कि कुछ श्रेणियों में इन रणनीतियों के कई समूह कर सकते हैं। निम्नलिखित शिथिल परिभाषित किया गया है और सभी हेज फंड रणनीतियों धरना नहीं है, लेकिन यह पाठक वर्तमान रणनीतियों के विस्तार और जटिलता के एक विचार देना चाहिए। (हेज फंड के पीछे एक नज़र लेने में अधिक जानें।) इक्विटी हेगड़े इक्विटी हेज रणनीति सामान्यतः के रूप में लंबे / कम इक्विटी में जाना जाता है और यह शायद समझने के लिए सरल रणनीतियों में से एक है, हालांकि, श्रेणी के भीतर उप रणनीतियों की एक किस्म है। 13; लंबा छोटा - इस रणनीति में, बचाव कोष प्रबंधकों वे इसका सही मूल्यांकन या छोटे शेयर बेचने महसूस कर रहे हैं कि खरीद के शेयरों में या तो वे overvalued जा समझे कर सकते हैं। ज्यादातर मामलों में, फंड इक्विटी बाजारों के लिए सकारात्मक जोखिम होगा - उदाहरण के लिए, शेयरों में लंबे समय के निवेश कोष का 70% और शेयरों की shorting में निवेश 30% कर रही है। इस उदाहरण में, इक्विटी बाजारों में शुद्ध जोखिम 40% (70% -30%) है और फंड किसी भी लाभ उठाने (अपने सकल जोखिम 100% होगा) का उपयोग नहीं किया जाएगा। प्रबंधक, हालांकि, अभी भी एक 30% छोटी स्थिति बनाए रखते हुए कहते हैं, 80%, निधि 110% (80% + 30% = 110%) की सकल जोखिम होता है करने के लिए फंड में लॉन्ग पोजीशन बढ़ जाती है, तो जो इंगित करता है 10% का लाभ उठाने की। बाजार तटस्थ - इस रणनीति में, एक हेज फंड मैनेजर पिछले पैराग्राफ में वर्णित एक ही मूल अवधारणाओं पर लागू होता है, लेकिन व्यापक बाजार के जोखिम को कम करने का प्रयास है। इसे दो तरीकों से किया जा सकता है। लंबी और छोटी दोनों पदों में निवेश के बराबर मात्रा में कर रहे हैं, निधि का शुद्ध जोखिम शून्य होगा। धन का 50% तक निवेश किया गया है और 50% कम निवेश किया गया है, तो उदाहरण के लिए, शुद्ध जोखिम 0% होगा और सकल जोखिम 100% होगा। (इस रणनीति म्युचुअल फंड के साथ कैसे काम करता है बाहर का पता लगाएं, बाजार-तटस्थ फंड के साथ सकारात्मक परिणाम प्राप्त हो रही पढ़ा।) वहाँ के बाजार तटस्थता को प्राप्त करने के लिए एक दूसरा तरीका है, और है कि शून्य बीटा जोखिम के लिए है। समग्र निधि का बीटा उपाय के रूप में संभव के रूप में कम है, तो यह है कि इस मामले में, फंड मैनेजर लंबी और छोटी दोनों पदों में निवेश करने के लिए लेना होगा। बाजार के तटस्थ रणनीतियों में से किसी में, फंड मैनेजर की मंशा बाजार आंदोलनों का कोई प्रभाव को दूर करने और स्टॉक लेने के लिए उसके या उसकी क्षमता पर पूरी तरह भरोसा करने के लिए है। 13; 13; इन लंबे / कम रणनीतियों में से किसी एक क्षेत्र, क्षेत्र या उद्योग के भीतर इस्तेमाल किया जा सकता है, या हर कोई खुद को अलग करने की कोशिश कर रहा है, जहां हेज फंडों की दुनिया में, आदि बाजार पूंजीकरण - specific शेयरों के लिए लागू किया जा सकता है, तो आप पाएंगे जो अलग-अलग रणनीतियों उनके अद्वितीय बारीकियों है, लेकिन उन सभी को यहाँ वर्णित एक ही मूल सिद्धांतों का उपयोग करें। वैश्विक मैक्रो सामान्यतया, ये किसी भी हेज फंड रणनीति का सबसे ज्यादा खतरा / वापसी प्रोफाइल है कि रणनीतियों रहे हैं। वैश्विक मैक्रो धनराशि शेयर, बांड, मुद्राओं में निवेश करते हैं। जिंसों। विकल्प, वायदा। आगे और व्युत्पन्न प्रतिभूतियों के अन्य रूपों। वे संपत्ति अंतर्निहित की कीमतों पर दिशात्मक दांव लगाएं करने के लिए करते हैं और वे आमतौर पर अत्यधिक leveraged रहे हैं। निवेश की विविधता और वे निवेश जो बाजार के आकार की, वे क्षमता के मुद्दों से चुनौती दी जा रही से पहले काफी बड़े हो जाना कर सकते हैं क्योंकि इन फंडों में से अधिकांश एक वैश्विक परिप्रेक्ष्य और। सबसे बड़ा हेज फंड में से कई "झटका अप" दीर्घकालिक पूंजी प्रबंधन और चौलाई सलाहकार सहित वैश्विक मैक्रो थे। दोनों काफी बड़ी धनराशि के थे और दोनों उच्च leveraged थे। (अधिक जानकारी के लिए, बड़े पैमाने पर बचाव कोष विफलताओं को पढ़ने और चौलाई गैंबल खोने।) सापेक्ष मूल्य आर्बिट्राज इस रणनीति प्रतिभूतियों की एक व्यापक सरणी के साथ इस्तेमाल किया विभिन्न रणनीतियों की एक किस्म के लिए एक मोहक है। मूल अवधारणा के साथ-साथ कम क़ीमत कम होने की उम्मीद है कि एक संबंधित सुरक्षा बेच जबकि एक हेज फंड मैनेजर, सराहना करने के लिए आशा की जाती है कि एक सुरक्षा की खरीद कर रहा है। संबंधित प्रतिभूतियों शेयर और एक विशेष कंपनी के बंधन हो सकता है; एक ही क्षेत्र में दो अलग-अलग कंपनियों के शेयरों; या दो बांड अलग परिपक्वता तिथि और / या कूपन के साथ ही कंपनी द्वारा जारी किए हैं। प्रत्येक मामले में, प्रतिभूतियों संबंधित है, लेकिन उनके घटकों में से कुछ में अलग कर रहे हैं के बाद से गणना करने के लिए आसान है कि एक संतुलन मूल्य नहीं है। एक साधारण उदाहरण पर नजर डालते हैं: