खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार एक नकारात्मक राशि का खेल है




खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार एक नकारात्मक राशि का खेल है एक ही बहस पर अन्य राय: थोड़ी देर पहले, रिचर्ड ओल्सन ट्रेडिंग विदेशी मुद्रा शीर्षक से एक लेख एक सकारात्मक राशि का खेल है लेखक। उपयोगिता के रूप में करने के लिए भेजा - - लेन-देन करने से इसमें उसने एक व्यापार करने के लिए दोनों पक्षों के मूल्य में किसी तरह का कैसे प्राप्त करते बारे में बात की थी। उपयोगिता की व्यापक परिभाषा का उपयोग करना, रिचर्ड निश्चित रूप से सही है। हम प्रत्येक हम हमेशा उस समय है कि क्या वास्तव में पता नहीं हो सकता है, हालांकि एक व्यापार कर के बाहर कुछ मिलता है। यह मूल बाजार जादूगरों किताब से एड Seykota के प्रसिद्ध टिप्पणी की तरह है - "जीते या हारे, हर कोई है कि वे बाजार से बाहर करना चाहते क्या हो जाता है।" मैं हालांकि, एक के संबंध में लेख के साथ सहमत नहीं है। डॉ ओल्सेन अकादमिक हलकों में एक अच्छी तरह से माना शोधकर्ता है, लेकिन वह अपनी चर्चा का एक पहलू में गलत था। उन्होंने कहा कि हम यह अभी भी सकारात्मक राशि हो सकती है सख्ती से वित्तीय दृष्टि (लाभ और हानि) में विदेशी मुद्रा व्यापार को देखो कि भले ही मामला बना दिया। उनका तर्क दो गुना है। सबसे पहले, वह बाजार प्रतिभागियों (लंबी बनाम अल्पकालिक) की तरह अलग अलग दृष्टिकोण से खेल में आ सकता है कि मामला बन गया है और बाजारों बल्कि परिमित मल्टीप्लेयर गेम से अनंत हैं। दूसरा, वह मुद्रा मूल्यों में वृद्धि या एक परिणाम के रूप में उनके धारक की क्रय शक्ति कम हो रही है, वृद्धि और मोटे तौर पर गिर सकता है कि तर्क है। विशेष रूप से उत्तरार्द्ध इन तर्कों, समग्र विदेशी मुद्रा बाजार में शून्य राशि नहीं होने के लिए एक अच्छा मामला बनाने के रूप में देखा जा सकता है, वे इस लेख के अधिकांश पाठकों संचालित जहां संभावना है, जो खुदरा जगह विदेशी मुद्रा बाजार के मामले में असफल। मैं दूसरे के साथ शुरू, यहां दोनों को संबोधित करेंगे। कोई मुद्रा बाजार में नहीं है मुद्रा जोत बढ़ाने या क्योंकि जिस तरह से न केवल विनिमय दरों की क्रय शक्ति के मामले में कम है, लेकिन अन्य मूल्य (सोना, तेल, आदि), स्थानांतरित कर सकते हैं कि तर्क ही वास्तव में मुद्रा जोत रहे हैं, जहां एक बाजार में काम करता है। व्यापारियों वास्तव में एक दूसरे के लिए मुद्रा विनिमय जहां इस अंतर-बैंक हाजिर बाजार को निश्चित रूप से लागू होता है। कोई मुद्रा कभी वहाँ का आदान-प्रदान हो जाता है क्योंकि इस तरह की, हालांकि, खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार का सच नहीं है। यह संपत्ति के बिना एक बाजार है। सदा आगे धकेल दिया है विनिमय पर सहमत हुए तो एक ऑफसेट द्वारा जब तक, आगे लुढ़का हो जाता है, लेकिन दिन के अंत के माध्यम से आयोजित किसी भी स्थिति - अंतर-बैंक बाजार के रूप में ही है - जो प्रत्येक लेन-देन एक भविष्य विनिमय करना दलों के बीच एक समझौता है विरोध लेन-देन। खुदरा मौके विदेशी मुद्रा इस प्रकार वायदा बाजार (ठेके के आदान-प्रदान) ताकि अधिक से अधिक शेयर बाजार (संपत्ति की विनिमय) की तरह है। यह कुछ भी खरीद करने के लिए इस्तेमाल कभी नहीं किया है, क्योंकि और वैसे भी, एक खुदरा व्यापार खाते में डाल पैसा "बाजार में" होने का नहीं माना जा सकता। यह बस व्यापारी उनके दलाल की क्रेडिट जोखिम सीमित है इसलिए व्यापार होने वाले किसी नुकसान के लिए अच्छा है, वहाँ सुनिश्चित करने के लिए है। उन वास्तव में कुछ खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है, क्योंकि यह एक बंधक या margined शेयर खरीद के लिए तैनात राशि पर नीचे भुगतान की तरह नहीं है। अपने लाभ मेरी नुकसान हुआ है यही कारण है कि वापस विदेशी मुद्रा शून्य राशि जा रहा है के खिलाफ डॉ ओल्सेन के मामले के पहले भाग के लिए लाता है। यह खुदरा विदेशी मुद्रा की अनुबंध के आधार पर बाजार की संरचना जैसा कि ऊपर उल्लेख के साथ सीधे संबंधों। हम एक प्रतिपक्ष (या एक से अधिक) के साथ एक समझौते में हम प्रवेश कर एक की स्थिति पर डाल दिया जब हम में से एक लंबी और अन्य कम है जिससे। लघु विनिमय दर गिर जाता है के रूप में लाभ होगा, जबकि लंबी है जो एक, विनिमय दर के रूप में उगता लाभ होगा। $ 10,000 एक ही। , बढ़ती करने के बजाय, यूरो / अमरीकी डालर 1.10 पर गिर जाता है, तो स्थिति में आप 10,000 $ खोने और मुझे एक ही राशि है कि बनाने के साथ बदल दिया गया। तुम और मैं के संयुक्त शुद्ध स्थिति परिवर्तन नहीं होता है कि कैसे इस उदाहरण में सूचना है। अपने लाभ मेरी हानि, और ठीक इसके विपरीत है। हम दोनों में वृद्धि या गिर नहीं करता है के बीच कुल धन। यह महज हाथ बदल जाता है। यह विजेता बर्तन में सारे पैसे लाभ जहां पोकर का एक हाथ की तरह है, लेकिन लगता है कि कोई अतिरिक्त पैसा जोड़ा जा रहा है साथ वह और अन्य खिलाड़ियों शर्त सिर्फ पैसा है, के बाद से, मेज पर समग्र धन वृद्धि या गिरावट नहीं है । यह महज विजेता को हारे से चलता है। (जैसा कि ऊपर उल्लेख यह व्यापक उपयोगिता के संदर्भ में सकारात्मक योग हो सकता है, हालांकि) यही कारण है कि दोनों ही मामलों में एक वित्तीय शून्य राशि खेल है। हम सभी को जीत नहीं सकते अब कई निवेश क्षितिज में खिलाड़ियों का विषय है और हर किसी को लाभ कर सकते हैं कि विचार के लिए। डॉ ओल्सेन अपने लेख में इस मामले में आता है, लेकिन मुझे लगता है कि वह नहीं विशेष रूप से खुदरा विदेशी मुद्रा की, व्यापक संदर्भ में बोल रहे थे लगता है। मैं इस तर्क हालांकि, खुदरा संदर्भ में कई बार बना देखा है, इसलिए इसे संबोधित की जरूरत। लब्बोलुआब यह है कि हर किसी को लाभ के लिए के लिए यह खुदरा मौके विदेशी मुद्रा व्यापार के संदर्भ में गणितीय असंभव है है। सिद्धांत सबके लेकिन एक व्यापारी में लाभदायक हो सकता है, लेकिन उनमें से सभी नहीं। प्रत्येक स्थिति लंबी और छोटी दोनों पक्षों के लिए है, क्योंकि यह एक शुद्ध शून्य बाजार संतुलन है (+ एक्स लंबे समय के लिए + - x कम करने के लिए = 0)। यह कितने खिलाड़ियों को खेल सुविधाओं, कारोबार दर, या कितनी देर तक यह चलता है कोई फर्क नहीं पड़ता। बाजार संतुलन हमेशा हर लंबा, और viceversa के लिए एक छोटी होने की वजह से वहाँ के लिए आवश्यकता के शून्य होना चाहिए। मुझे का प्रदर्शन करते हैं। व्यापारी एक दूसरे पक्ष पर व्यापारी बी के साथ 1.20 पर लंबी 100,000 यूरो / अमरीकी डालर चला जाता है जिससे हम एक सरल 2-व्यक्ति लेन-देन के साथ शुरू करेंगे। ऊपर के उदाहरण के रूप में, यूरो / अमरीकी डालर 1.30 तक बढ़ जाता है, तो व्यापारी एक $ 10000 के ऊपर है और व्यापारी बी नीचे $ 10,000 है - कुल मिलाकर बाजार के लिए धन में कोई शुद्ध परिवर्तन। के व्यापारी एक व्यापार से बाहर निकलें और अपने लाभ के साथ दूर चलना चाहता है और कहते हैं। वह व्यापारी बी उनके अनुबंध समाप्त करने के लिए, या एक offsetting व्यापार करने के लिए किसी और को मिल को पाने के लिए या तो जरूरत है कि ऐसा करने के लिए। उन्होंने कहा कि व्यापारी सी में उत्तरार्द्ध पाता है, तो अब व्यापारी एक एक $ 10,000 बढ़त के साथ सपाट है, व्यापारी बी एक $ 10,000 नुकसान के साथ कम है, और व्यापारी सी अभी तक कोई लाभ या हानि के साथ लंबा है। सब कुछ संतुलित रहता है। यूरो / अमरीकी डालर रैली करने के लिए जारी है और 1.40 तक बढ़ जाता है, तो व्यापारी सी अब एक $ 10,000 हासिल किया है और व्यापारी बी एक और $ 10,000 खो दिया है, तो वह नीचे $ 20,000 समग्र है। व्यापारी एक के $ 10,000 लाभ में जोड़ें और हम एक पूरे के रूप में बाजार के लिए कोई शुद्ध लाभ या हानि पर अभी भी कर रहे हैं। फिर भी शून्य राशि। आप आप की तरह के रूप में कई व्यापारियों को आ रहा है और जा रहा आप की तरह के रूप में, के लिए लंबे समय के रूप में आप की तरह के रूप में कई लेन-देन कर रहा हो सकता है। हर स्थिति लंबी और छोटी पक्षों भरपाई करना पड़ेगा होना चाहिए, क्योंकि यह हमेशा से बाहर संतुलन होगा। धन सिर्फ बाजार प्रतिभागियों के बीच के आसपास पारित कर दिया, कभी नहीं बनाया गया है। यह आर्थिक रूप से शून्य राशि है। असल में, व्यवहार में खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए एक नकारात्मक योग प्रस्ताव है। वे मुख्य रूप से मूल्य खरीदार नहीं कर रहे हैं क्योंकि यह तो बोली-पूछना फैल के गलत साइड पर है। कुछ लागत को जोड़ने के रूप में अच्छी तरह से उनके दलालों को कमीशन का भुगतान। इसके अलावा, वहाँ एक बोली-पूछना भुगतान ले जाने के हित में फैल / रात भर पदों पर जब प्राप्त (व्यापारियों लंबे मुद्रा के लिए कम दर प्राप्त करते हैं, कम मुद्रा के लिए उच्च भुगतान करते हैं)। यही कारण है कि व्यापारी एक ठीक इसके विपरीत व्यापारी बी का भुगतान करती है, कम से कम कैरी ब्याज प्राप्त होगा, या क्योंकि कैरी ब्याज भी एक नकारात्मक योग कारक है इसका मतलब है। परिणाम धन धीरे-धीरे व्यापारियों का संचयी खातों से बाहर है और दलालों और बाजार निर्माताओं के हाथों में स्थानांतरित कर दिया जाता है। क्यों इस मामले के किसी भी करता है? खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार एक शून्य / नकारात्मक राशि खेल तथ्य यह है कि यह एक प्रतिस्पर्धी बाजार है इसका मतलब है। यह आपको एक सूचकांक ईटीएफ की तरह एक पर्याप्त बड़ी पोर्टफोलियो, या कुछ और पकड़ जहां अगर शेयरों की तरह एक परिसंपत्ति बाजार से बहुत अलग है, आप वास्तव में आप पूरी तरह से कोई कौशल है, भले ही लंबे समय में कुछ लाभ की गारंटी दी गई है। इस तरह समय के साथ कुशल खिलाड़ियों के लिए अकुशल खिलाड़ियों से स्थानांतरण करने के लिए करते हैं जाएगा अधिक है कि पैसे में पोकर की तरह है, जो खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार में मामला नहीं है। आप "हाँ, लेकिन नए खिलाड़ियों से पैसे लेने के लिए अकुशल खिलाड़ियों में से एक के लिए तैयार की आपूर्ति प्रदान करने के लिए बाजार में आते रहते हैं।" इस बिंदु पर सोच सकते हैं निश्चित रूप से सच है। मैं तथापि, दो अंक बनाना होगा। सबसे पहले, नए खिलाड़ियों की उस धारा से लगातार लाभ प्राप्त करने के क्रम में आप वास्तव में यकीन है कि आप उन से भी दोनों के लिए बेहतर है और आप आप ज्यादातर उनके खिलाफ कारोबार कर रहे हैं, जहां एक के मैदान में खेल रहे हैं कि कर रहे हैं बनाने की जरूरत है। आप यह आप की तुलना में मुख्य रूप से उन लोगों के लिए बेहतर है, जहां एक क्षेत्र में व्यापार किया जा नहीं करना चाहते हैं। मुद्रा हेजिंग पर चला जाता है जहां खुदरा विदेशी मुद्रा नहीं एक जगह है और, क्योंकि आप वे लाभ या खो देते हैं तो वास्तव में परवाह नहीं है, जो खिलाड़ियों के खिलाफ व्यापार करने के लिए ज्यादा अवसर मिल रहा है पर भरोसा नहीं कर सकते। दूसरा, के रूप में हम कई वर्षों के लिए देखा था के रूप में देर है, हम विदेशी मुद्रा बाजार में गतिविधि में वृद्धि का एक ही तरह नहीं देख रहे हैं के कई स्थानों में दर्ज किया गया है। हम वास्तव में, एक संकुचन को देखकर किया जा सकता है। एक ही समय में, हम बाजार है में (उन जैसे वर्गीकृत किया जा सकता नकल की जा रही संभालने) कुशल व्यापारियों के अनुपात में है जिसका अर्थ है (यह भी प्रतिलिपि व्यापार के रूप में जाना जाता है) तथाकथित सामाजिक व्यापार की लोकप्रियता में भारी उछाल देख रहे हैं प्रभावी रूप से, क्योंकि उन्हें नकल खातों का गुणा। संभावना है कि बाजार में और अधिक प्रतिस्पर्धी बनाना होगा जो एक संयोजन है। तो क्या आप सब से दूर ले जाना चाहिए? खैर, एक के लिए आप एक गैर प्रतिस्पर्धी बाजार (स्टॉक) की तरह व्यापार करने के लिए, या एक सामाजिक व्यापार सेटअप के माध्यम से आप के लिए किसी और व्यापार जाने के लिए देखने के लिए तय कर सकता है। यदि आप यह पढ़ रहे हैं, हालांकि, आप की संभावना पहले से ही व्यापार विदेशी मुद्रा के लिए अपने आप के लिए प्रतिबद्ध है। मामले जा रहा है, आप (विजेताओं और हारे दोनों) से पहले चले गए हैं, जो उन लोगों से जानने के लिए सुनिश्चित करें, और आप मुंहतोड़ सबूत है जब तक आप जिसे व्यापार के लाभ लंबे समय में प्रवाह करने के लिए करते हैं करने के लिए कुशल व्यापारियों के बीच हैं कि यही कारण है कि छोटे से बाजार करने के लिए अपने जोखिम को रखने के लिए, चला रहे हैं। कोई ज़रूरत नहीं है आप उनके रैंकों में शामिल करने की कोशिश के रूप में करने के लिए की तुलना में अपने पैसे के किसी भी अधिक उन मजबूत व्यापारियों देने के लिए।