The Rise of the Robots (Asesores) La industria de gestión de activos se encuentra al borde de un cambio importante. Durante el último par de años Robots Advisors (RA) se han convertido en nuevos jugadores. El término en sí es difícil de definir, ya que abarca una gran variedad de servicios. Algunos están diseñados para ayudar a los asesores tradicionales para asignar mejor su dinero los clientes y algunos son cuadro negro real. El usuario introduce unos criterios (edad. Ingresos, niños, etc) y el robot se propone una asignación hecha a medida. Entre estos dos extremos se encuentra disponible una amplia gama de ofertas. He encontrado la definición de Wikipedia bastante bueno. Son una clase de asesor financiero que proporciona la gestión de carteras en línea con mínima intervención humana. Más precisamente que utilizan la gestión de cartera basada en el algoritmo de ofrecer toda la gama de servicios de un asesor tradicional ofrecería: (bueno esto es lo que la comunidad de inversión cuantitativa está haciendo por décadas) reinversión de dividendos, informes de cumplimiento, la cartera de reequilibrio, la cosecha pérdida fiscal, etc. . La industria se encuentra todavía en su infancia con la mayoría de los jugadores que la gestión de una pequeña cantidad de dinero, pero que sólo se dio cuenta de cuán profundo era el cambio cuando estaba en la ciudad de Nueva York hace unos días. Cuando RA obtienen sus nombres en la televisión añade o en el techo de la cabina NYC ustedes saben algo grande está pasando cada vez es más y más atención de los medios de comunicación y, sobre todo, tiene mucho sentido desde el punto de vista de los inversores. En realidad, hay dos principales ventajas en el uso de la AR: Tasas significativamente más bajas de más asesores tradicionales La inversión se hace más transparente y más simple que es más atractivo para las personas con conocimientos financieros limitados En este post R es sólo una excusa para presentar muy bien lo que es una tendencia importante en la industria de gestión de activos. La siguiente tabla muestra las cuotas de mercado de más RA populares a partir de finales de 2014. El código utilizado para generar la tabla de abajo se puede encontrar al final de este post y los datos están aquí. Estas cifras son un poco anticuadas dado lo rápido que evoluciona esta industria, pero siguen siendo muy informativo. No es sorprendente que el mercado está dominado por los Estados Unidos proveedores como Wealthfront y Mejoramiento pero RA emergen en todo el mundo: Asia (! 8Ahora), Suiza (InvestGlass), Francia (Marie Quantier) .. Se está empezando a afectar significativamente la manera tradicional de activos gerentes están haciendo negocios. Un ejemplo destacado es la asociación entre la fidelidad y Mejoramiento. Desde diciembre 2014 Mejoramiento allá de la marca AUM $ 2 mil millones. A pesar de todo lo anterior, creo que el verdadero cambio está por delante de nosotros. Debido a que utilizan menos intermediarios y productos de baja de comisiones (como ETFs) que cobran tasas mucho más bajas que los asesores tradicionales. RA sin duda ganar cuotas de mercado significativas, pero también reduce los honorarios cobrados por la industria en su conjunto. En última instancia, afectará la forma en que las empresas de inversión tradicionales de hacer negocios. Gestión activa de la cartera que está teniendo un momento difícil desde hace algunos años van a sufrir aún más. Las altas tarifas que cobra serán aún más difíciles de justificar, a menos que se reinventa. Otro impacto potencial es el auge de los ETFs y baja comisión productos financieros en general. Obviamente, esto ha comenzado hace un tiempo, pero creo que el efecto será aún más pronunciada en los próximos años. Las nuevas generaciones de ETFs seguimiento de los índices más complejos y estrategias a la medida. Esta tendencia se fortalecerá inevitablemente. Como siempre cualquier comentario bienvenida Un millón de maneras de conectar R y Excel Integrar plenamente R y Excel 1 Leer hoja de cálculo Excel en I Durante la noche vs. intradía Devoluciones ETF Algunas características obvias aparecen claramente Para los mercados de renta variable de Estados Unidos (SPY, QQQ, IWM), Emerging Equity Markets (EEM), Metales (GLD, GDX, SLV) y los grados de inversión (LQD) la mayor parte de la devolución es sin duda hizo durante la noche. Rendimientos intradía tienden a deteriorar el rendimiento general (intradía retorno & lt; 0) Todo lo contrario es cierto para los mercados European Equity (EFA, EWG, EWU, Lobby Europeo de Mujeres), US Bonds (SHY, IEF, TLT) y Petróleo (USO). Durante la noche se vuelve apartarse significativamente de los resultados globales.